Procentu likmju mijmaiņas darījums (INTEREST RATE SWAP – IRS) ir procentu likmju pārvaldes instruments, kas ļauj pasargāt jūsu uzņēmuma naudas plūsmu no procentu likmju svārstībām, apmainot esošo mainīgo likmi pret fiksēto. Šis darījums var būt aktuāls, ja jūsu uzņēmumam ir ilgtermiņa saistības ar mainīgu procentu likmi.

Mijmaiņas darījumu var izmantot kopā ar jebkuru finansējumu neatkarīgi no tā, vai finansējums ir saņemts Swedbank vai pie cita aizdevēja. Jūsu aizņēmums joprojām pilnībā balstīsies uz līgumu, kas noslēgts starp jums un aizdevēju.

Šis instruments ietekmē tikai jūsu aizņēmuma bāzes procentu likmi (piemēram, EURIBOR, LIBOR). Darījuma noslēgšana vai izbeigšana nekādā veidā neietekmē aizņēmuma līgumā norunātās komisijas maksas (piemēram, par pirmstermiņa dzēšanu, izmaiņām grafikā u.c.) vai citas specifiskas atrunas.

Iespējas

• Fiksēt procentu likmi visam aizdevuma periodam vai daļai no tā
• Fiksēt procentu likmi visas vai daļējas aizdevuma summas apjomā
• Fiksēt likmi jaunam vai jau esošam aizdevumam
• Iekļaut individuālo amortizācijas grafiku
• Mainīt, pagarināt vai pārtraukt procentu likmju mijmaiņas darījumu, nemainot aizdevuma līgumu

Procentu likmju apdrošināšanas priekšrocības

• Palielina nākotnes saistību noteiktību
• Samazina uzņēmuma kredīta risku un iespējamās izmaksas
• Nav komisijas maksas

Procentu likmju mijmaiņas darījumu riski

• Fiksējot likmi ar procentu likmes mijmaiņas darījumu, uzņēmums zaudē iespēju gūt labumu, ja tirgus procentu likmes samazināsies
• Darījuma pirmstermiņa izbeigšanas gadījumā uzņēmumam var rasties izdevumi vai ienākumi, kuru lielums būs atkarīgs no tā brīža situācijas procentu likmju tirgū

Nepieciešams

• Jāatver Swedbank norēķinu konts
• Jānoslēdz ar banku līgums par finanšu tirgus darījumiem
• Jānoslēdz sistēmas "Finanšu tirgi" lietošanas līgums

Opcijas darījumi tiek slēgti, lai apdrošinātos pret kādu varbūtēju notikumu nākotnē. Procentu likmes opcijas darījums tā turētājam dod tiesības, bet neuzliek par pienākumu maksāt vai saņemt noteiktu procentu likmi. Par šādu iespēju opcijas pircējs maksā pārdevējam prēmiju. Visbiežāk tiek apdrošināti tādi procentu likmju indeksi kā EURIBOR vai LIBOR.

Procentu likmes opcijas darījumu veidi

• Maksimuma (CAP) opcija tās turētājam dod tiesības maksāt noteiktu procentu likmi, t.i., tiek apdrošināts procentu likmes kāpums
• Minimuma (FLOOR) opcija tās turētājam dod tiesības saņemt noteiktu procentu likmi, t.i., tiek apdrošināts procentu likmes kritums
• COLLAR opcija ir CAP un FLOOR opciju kombinācija, kuras galvenā priekšrocība ir prēmijas samazinājums

Iespējas

• Palielina nākotnes saistību noteiktību
• Var ierobežot iespējamo aizdevuma sadārdzinājumu, ja procentu likme kāpj augstāk par jūsu uzņēmuma izvēlēto likmi, kā arī var gūt labumu no procentu likmju krituma
• Darījuma struktūru var izveidot tā, lai darījuma noslēgšanas brīdī nebūtu jāmaksā prēmija
• Pastāv iespēja pašiem izvēlēties likmes augstāko vai zemāko robežu

Procentu likmes opcijas darījumu riski

• Samaksātā prēmija netiek atmaksāta atpakaļ pat tad, ja darījuma darbības laikā bāzes likme nesasniedz izvēlēto CAP/FLOOR līmeni
• Darījuma pirmstermiņa izbeigšanas gadījumā uzņēmumam var rasties izdevumi vai ienākumi, kuru lielums būs atkarīgs no tā brīža situācijas procentu likmju tirgū

Nepieciešams

• Jāatver Swedbank norēķinu konts
• Jānoslēdz ar banku līgums par finanšu tirgus darījumiem
• Jānoslēdz sistēmas "Finanšu tirgi" lietošanas līgums

Dažās tautsaimniecības nozarēs viens no būtiskiem riskiem var būt izejvielu cenu svārstību risks. Izejvielu cenu ietekmē gan piedāvājums, gan pieprasījums pēc reālas produkcijas, kā arī spekulantu manipulācijas izejvielu tirgū. Šis risks būtiski ietekmē nozarē strādājošo uzņēmumu spēju prognozēt savus nākotnes ieņēmumus un plānot budžetu. Viens no efektīvākajiem risinājumiem izejvielu cenu risku mazināšanai ir riska ierobežošana jeb hedžēšana (hedging), izmantojot standartizētus nākotnes līgumus (FUTURES) vai izejvielas mijmaiņas darījumus (SWAP).

FUTURES līgumi

Standartizēts nākotnes līgums (FUTURES) ir vienošanās par kāda aktīva pirkšanu vai pārdošanu nākotnē. Noslēdzot šādu līgumu, jūsu uzņēmums var nodrošināties pret nevēlamiem izejvielu cenu kritumiem vai kāpumiem.

FUTURES līgumi ir standartizēti un tiek tirgoti biržās. Līgumiem ir jau iepriekš noteikta tirdzniecības valūta (piem., EUR, USD), apjoms (piem., tonnas, mārciņas, bareli), termiņš (piem., pirmā un pēdējā tirdzniecības diena).

Swedbank piedāvā FUTURES līgumus, kas tiek tirgoti šādās biržās:

• CBOT, CME, CBOT, COMEX, NYMEX, EUREX, IPE, LIFFE, MATIF, NYBOT, LME.

Izejvielu riska ierobežošanas priekšrocības

• Var labāk prognozēt naudas plūsmu
• Var efektīvāk plānot uzņēmuma budžetu
• Uzņēmums var aizsargāt savu saimniecisko darbību pret nevēlamām cenu svārstībām

Izejvielas, kuru cenu svārstību risku var ierobežot, izmantojot FUTURES līgumus

• Dabasgāze
• Naftas produkti (jēlnafta, dīzelis, mazuts u.c.)
• Dārgmetāli (zelts, sudrabs, platīns u.c.) un krāsainie metāli (alumīnijs, varš u.c.)
• Lauksaimniecības produkti (kvieši, rapsis, soja, cukurs, kafija, kakao u.c.)
• Citi produkti

Izejvielu riska ierobežošanas riski

• Ne vienmēr ir iespēja tirgot piemērotu līgumu (piem., ar nepieciešamo datumu vai daudzumu)
• Finanšu instrumentu tirgus cenas var atšķirties no izejvielas cenas fiziskajā tirgū
• Fiksējot cenu, uzņēmums zaudē iespēju gūt labumu no sev labvēlīga izejvielas cenu krituma vai kāpuma

Nepieciešams

• Jāatver Swedbank norēķinu konts
• Jānoslēdz ar banku līgums par finanšu tirgus darījumiem
• Jānoslēdz sistēmas "Finanšu tirgi" lietošanas līgums

Nodrošinājums

Nodrošinājuma nepieciešamība tiek izvērtēta katrā gadījumā atsevišķi, un tas ir atkarīgs no darījuma termiņa.