Биржевые фонды (Exchange Traded Funds – ETF)

Что такое биржевые фонды?

Биржевые фонды (ETF) – это фонды, структура вложений которых обычно соответствует какому-либо индексу, либо ценовая динамика фонда отражает динамику цен какого-либо конкретного базового актива.
ETF публично обращаются на всех ведущих мировых биржах (Европа, США) как отдельные ценные бумаги.
Средства биржевых фондов могут быть инвестированы в различные финансовые инструменты или активы в зависимости от типа фонда (акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты).
Биржевые фонды объединяют в себе характеристики, присущие как акциям, так и  инвестиционным фондам.

В какие активы инвестируют ETF – ETF обычно отражают динамику какого-либо фондового индекса или финансового актива (сырья, валюты и т.д.) и включает входящие в отражаемый индекс акции (активы) в соответствующих пропорциях.

Цена ETF на бирже зависит от спроса/предложения на рынке и динамики цен на отображаемый финансовый актив. Аналогично акциям инвестор может отслеживать изменения цен ETF на бирже в течение всей торговой сессии. Заявки можно выставлять как по рыночной, так и по лимитной цене. Цена исполнения известна сразу после совершения операции.

Комиссии за покупку/продажу ETF – такие же, как за биржевые операции с акциями.

Выбор ETF очень широкий. Инвестору необходимо выбрать базовый актив и только потом искать ETF, которые отображают динамику данного актива.
ETF можно разделить на категории – ETF развитых стран, ETF по размеру капитализации, ETF развивающихся рынков, ETF по секторам и индустриям, облигационные ETF, сырьевые ETF.

ETF предлагают  широкие возможности инвестирования как для инвесторов с долгосрочным горизонтом инвестирования, так и для спекулятивно настроенных инвесторов (к примеру,  ETF с плечом, короткие ETF). Короткие (short) биржевые фонды отражают противоположную динамику нежели индекс, к которому привязан ETF.

Доходы от ETF образуются за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Преимущества ETF

• Простота – возможность торговать портфелем ценных бумаг так же легко, как акциями.
• Удобство – покупка ETF обеспечивает инвестору экономию средств и времени, так как необходимо только выбрать ETF, в состав которых будут включены различные финансовые инструменты. Это гораздо легче, чем инвестировать в отдельные акции.
• Низкие издержки – при покупке ETF инвестор, совершая 1 сделку (в состав ETF входит большинство акций из отображаемого индекса), может достичь большей диверсификации и истратить меньше средств на банковские комиссии, чем по отдельности покупая акции разных компаний на небольшие суммы и платя комиссии за каждую операцию. Это существенное преимущество – особенно для небольших инвесторов с ограниченной суммой инвестиций.
• Диверсификация – активы ETF могут быть инвестированы в различные виды ценных бумаг, государства, отрасли экономики, что уменьшает влияние одного обстоятельства на колебания цен ETF (стоимость портфеля).
• Снижение риска – включение ETF в свой инвестиционный портфель позволяет инвесторам снизить уровень риска, так как приобретение акций отдельных компаний всегда сопровождается риском конкретного эмитента, который заранее спрогнозировать или предвидеть нельзя. В свою очередь, приобретая ETF, отражающие какой-либо индекс акций, инвестор приобретает сразу целый портфель ценных бумаг, что позволяет сократить риск потерь и обеспечить некоторую защиту в случае снижения цены одной из портфельных составляющих.
• Ликвидность – ETF котируются на бирже. В течение биржевой сессии происходит непрерывная торговля ETF и инвестор может в любой момент купить или продать ETF.  
• Широкий выбор ETF – инвесторам доступен широкий спектр самых разнообразных ETF, что позволяет выбрать наиболее соответствующие инвестиционной стратегии ETF.    
• Прозрачность – возможность получить точную информацию о финансовых инструментах, входящих в состав портфеля ETF, на любой момент времени.
• Возможность получать прибыль при падении рынка – короткие ETF показывают противоположную динамику, нежели базовый актив, т.е. инвестор зарабатывает тогда, когда значение индекса падает. Покупая короткие ETF, инвестор получает возможность захеджироваться против риска падения цен.    

Риски вложений в ETF

Покупатель ETF рискует, что вложение утратит стоимость частично или в объеме всей вложенной суммы. Уровень риска будет варьироваться в зависимости от структуры ETF и отслеживаемого индекса. Из-за использования производных финансовых инструментов в структуре коротких (short ) биржевых фондов и ETF с плечом (leverage ETF) уровень риска по таким фондам гораздо выше, чем по обычным ETF.

Риски, связанные с инвестициями в конкретные ETF, надо оценивать до того как инвестировать средства.

Рыночный риск – один из наиболее значительных рисков при инвестициях в ETF. Рыночный риск характеризуется ежедневными колебаниями цен на ценные бумаги, отражающие восприятие инвесторами различных событий. Рыночный риск включает в себя такие события, как решения фискальных и монетарных властей, экономические показатели, геополитическая нестабильность, инфляционные и дефляционные риски, колебания цен на сырье, колебания валютных курсов и др.  

Риск ликвидности – в отдельных случаях количество предлагаемых на покупку или продажу единиц ETF на бирже недостаточно, чтобы совершать операции с ETF по цене, отражающей реальную чистую стоимость активов ETF.  В других случаях, когда оборот по ETF очень высокий и на рынке наблюдаются резкие колебания цен, рыночная цена ETF может сильно отличаться от чистой стоимости базового актива.

Крупнейшие компании, управляющие ETF

iShares
State Street Globas Advisors
Vanguard
Lyxor Asset Management
db x-trackers
PowerShares
ProShares

Чем ETF отличаются от инвестиционных фондов?

Высокую популярность ETF в последние годы можно объяснить преимуществами, свойственными биржевым фондам. По сути ETF являются гибридом акции и инвестиционного фонда (ИФ) и включают в себя лучшие характеристики обоих инструментов.  

Характеристики, присущие как ETF, так и ИФ:

• профессиональные управляющие;  
• низкий стартовый размер инвестиций;
• высокая ликвидность;
• широкая диверсификация;
• торгуются как в USD, так и в EUR.

Различия:

• цены на ETF изменяются в реальном режиме времени в течение всего дня, и инвестор может купить или продать ETF в любой момент в течение биржевой сесии. Цена на ИФ формируется по окончании дня и едина для всех заявок;
• сделки с ETF могут быть заключены как по текущей рыночной цене, так и по лимитной цене (которую указывает сам инвестор). Выставляя ордер на покупку/продажу инвестиционных фондов цена исполнения заранее не известна;
• ETF с плечом (leverage ETF) предлагают возможность торговать с мультипликатором;
• ETF дают возможность зарабатывать как на росте, так и на падении финансовых рынков (используют короткие, или short ETF);
• на отдельные ETF существуют производные финансовые инструменты – опции;
• ETF обычно являются пассивно управляемыми фондами и отражают изменения определенного индекса. В свою очередь, ИФ активно управляются профессиональными менеджерами, которые вкладывают средства фонда в различные ценные бумаги в зависмости от политики ИФ, описанной в проспекте эмиссии фонда;
• с ETF можно совершать операции по покупке/продаже (открывать и закрывать позиции) в течение 1 биржевой сессии.  

Как инвестировать в биржевой фонд

Ордера на покупку/продажу ETF принимаются во всех местах обслуживания клиентов Swedbank, а также в интернет-банке в разделе «Накопления, пенсии, вложения / Акции / Биржевые фонды (ETF)».
Для приобретения ETF нет ограничений по размеру минимальной суммы вложений, поэтому даже небольшой инвестор может получить доступ к практически любому финансовому рынку мира (акции, облигации, сырье, валюты) путем покупки соответствующих ETF.

Необходимо:

• открыть Зарплатный счет или Частный счет;
• открыть Счет ценных бумаг;
• подключить интернет-банк.

Брокеры Swedbank охотно помогут вам по вопросам инвестиций. 
Задать вопрос брокеру  Swedbank.

Задайте вопрос по интересующей Вас теме – Биржевые фонды. В ближайшее время брокер  Swedbank даст Вам ответ и отправит его на указанный Вами адрес э-почты.